文/纪德 编辑/子夜
今年， AI 的竞争正在从数字世界走向物理世界。这两天英伟达 GTC 大会正在举办，物理 AI 便是其中最热的话题。
从人形机器人走进工厂，到具身智能尝试在真实环境中完成任务，再到AI生成可以交互的三维空间，行业逐渐发现：让AI理解语言、生成图像只是起点。如果要让机器真正认识环境、预测变化并采取行动，还需要一套理解物理世界的能力。
空间智能，作为物理AI的感知认知底座，正是其中的关键一环。其中的代表性头部公司群核科技近两年受到了市场的广泛关注。
最近其联合创始人兼董事长黄晓煌发布了一封内部全员信，进一步阐述了公司面向物理世界的技术目标和未来规划，明确公司的目标是成为“AI通往物理世界的入口”。同时，几位核心高管集体锁仓持有股份一年，多家重要股东表明长期看好和长期持有意愿，向市场传递长期信心。
跳出资本市场短期波动，要理解群核科技，需要重新审视空间智能的产业位置，以及这家公司在其中的布局。
1、空间智能规模化的三道坎
今年全球产业界对于世界模型、物理AI和具身智能的讨论明显升温，产业趋势正在把“空间智能”从一个相对小众的技术概念推向一个更大的舞台。但如果把视野拉回AI技术周期来看，具身智能真正进入大众视野不过短短几年，物理AI更是刚被推到台前。
客观说，现在远谈不上爆发，更像是下一轮AI产业周期的起点。大语言模型跑通了信息世界的闭环，而物理AI要跑通的是真实世界，中间缺的是数据、仿真、世界模型、执行控制这一整套基础设施。全行业当下真正在做的事，不是抢应用，而是加速铺路搭桥。
黄晓煌在内部信提到，空间智能要大规模落地至少还有三个问题要解决。
一是数据基础设施没建起来。空间智能的最大瓶颈在数据，根源是物理世界被数字化的比例微乎其微。
二是世界模型显式与隐式路线回答了不同问题：视频生成让世界“看起来真实”，显式3D世界模型让世界“稳定存在”，两者相互补充，未来必然融合。
三是推理决策与执行大模型需要并存落地。空间智能的推理决策大部分由语言模型完成，但真实场景对效率、成本和细节要求高，需要语言模型与执行大模型配合。
物理AI的产业链仍在形成之中。下游的具身智能、机器人和空间计算等领域，都需要经历技术验证、场景适配和规模化部署的过程。空间数据如何标准化、训练环境如何构建、模型能力如何转化为可持续收入，也仍是行业共同面对的问题。
因此，当前阶段看群核科技更适合说“卡位”和“潜力”，而不是简单看确定的商业结果，真正重要的，是它在产业发展过程中占据关键位置的能力。
2、群核如何卡位物理AI生态？
拆开群核科技，可以看到围绕空间智能的几个关键核心，其目前搭建了一个空间智能飞轮。
底层算力方面，群核科技董事长黄晓煌曾在英伟达负责CUDA开发，因此成立之初群核就选择了自建GPU集群，这是群核能够以低成本实现高品质实时渲染的底层，也是其走向空间智能的基础。
作为AI走进物理世界的核心要素，数据方面，空间设计起步的群核积累了数亿的场景和模型，截至2025年底，累计超过5亿个结构化3D空间场景和4.8亿个3D模型。模型附带尺寸、材质、力学、光学等物理参数，这座数据富矿，让公司在全球智能产业链中脱颖而出。
模型层，群核强调3D显式路线，希望通过明确的三维几何结构和空间关系，构建更容易被计算、编辑和交互的环境。2025年公司的世界模型SpatialGen1.0开源，此前消息称，下一代正在内测。
在此基础上，公司的系列应用：一类服务人的三维内容创作，包括酷家乐、Coohom，3D AI视频创作工具LuxReal；另一类则服务机器智能，由物理数据引擎SpatialVerse提供服务。
同时，底层模型提供的空间重建、生成、理解和编辑等能力则汇聚在Aholo空间智能平台，供开发者和行业内调用。群核在去年明确将自身定位为产业的“卖水人”，提供空间智能能力和数据的基础设施。
可以看到，数据是群核这个空间智能飞轮运转的核心。因此，对于未来布局，内部信中提到，未来3年，群核将算力和数据规模扩充到现在的数倍以上，这将是一切研发和智能的基础。
对于数据的来源，群核提出了两条获取路径：一条是从真实世界采集：以空间重建系统Aholo Reality对接激光雷达、扫描仪、相机和手机，并借助具身设备自动采集数据。信中透露，公司与机器人企业共同打造的相关方案将很快面世。另一条是通过世界生成模型Aholo SpatialGen，生成包含更丰富物理信息的空间，用于后续空间模型的训练和优化。
而资本市场对这家公司的关注焦点之一，仍在于空间智能的规模化商业落地。对其最新财报，相比营收等绝对值，市场更为关注的是结构转化。
数据显示，上半年，其AI新应用及新产品收入同比增长177%；其中6月融合自研空间生成模型SpatialGen的AI视频创作平台LuxReal上线次月单月收入环比增长超过470%。
SpatialVerse上半年总订单金额尽管绝对值还不大，但已超过去年全年水平。此前，群核曾披露SpatialVerse已与智元机器人、银河通用、穹彻智能、松应科技等一批具身智能企业达成合作，并与谷歌等海外巨头在产业和学术合作上保持着合作。
从中可以看到，群核空间智能的商业化早已被市场验证，且正在提速。而规模化，则等待着整个产业链上下游的加速成熟。
3、物理AI和3D AI的时代机遇
抛开干扰因素、看清这家企业的内核后，会发现更值得关注的问题：它能否在未来的周期变化中，保住自己的身位？
2026年，世界模型是AI最热的战场之一。AI正在从“会聊天”走向“会干活”，比如在具身智能、智能驾驶这些场景里，理解语言只是起点，模型还需要感知空间、理解环境的变化，并预判行动的后果。
在物理AI的机遇中，群核的靶心很清晰。真正的物理AI，应该能让AI用各种形态解决物理世界发生的问题。黄晓煌把行业眼下最难的地方拆成四道题：物理世界的信息怎么结构化地喂给AI，训练数据怎么规模化，数字世界的决策怎么回到物理世界执行，世界模型怎么变得更“物理”。
信中提到，群核科技会更看重参数的表达，时空一致性问题，在乎尺寸精度与结构化能力，并将把这些精准的物理信息内化进模型。
而最近GPT-6 Astra的发布，为3D内容创作点了一把火，3D AI正在打开更大的市场机遇。
随着生成模型能力提升，三维资产的生产门槛正在降低，应用场景也从传统设计延伸到游戏、影视、电商和虚拟环境构建等领域。群核发布的3D生成模型Lux3D，支持从图像或文本生成带材质的3D模型，切入的正是AI生成三维资产这一市场。
但3D AI的价值不只在于生成速度更快、视觉效果更好。随着AI Agent逐渐承担复杂任务，模型生成的3D资产还需要进入后续工作流，被调用、编辑、组合，并用于实际应用。群核探索的3D AI Harness思路，正是希望把资产生成与后续工具和应用流程连接起来。
当模型的调用对象将从人扩展到AI Harness，空间生成能力可以被通用Agent直接调用和消费，二者形成互补。3D打印所需的部件拆分、游戏所需的骨骼绑定、影视所需的相机调度，以及空间组装等，这些今天依靠外部工具链和agent编排进行后处理补足的能力，将逐步内化进群核模型的权重。
4、结语
群核科技登陆资本市场半年时间，伴随着宏观环境的变化，经历了高光，也正面临着资本市场的低谷。
这半年里，科技AI板块达到历史高峰后快速回落，很多明星公司的股票呈现连续新低的走势。
但资本市场会波动，产业趋势不会倒退。估值回调，也并不意味着公司的基本面与核心竞争力有所改变。
归根结底，对这些前沿科技公司的价值理解，不应该建立在资本市场的短期波动之上，而是回归到长期的行业趋势上：当AI从数字世界走向物理世界，空间数据、三维生成和可交互环境、3D技术会不会成为重要的基础能力，而群核能否凭借已有积累，在这一产业进程中占据有价值的位置。
（本文头图来源于群核科技官网。）
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